Ончейн-анализ BTC: что спровоцировало недавно короткое сжатие

Oпубликован в Авг 8, 2021

Редакция BeInCrypto проанализировала такие ончейн-индикаторы BTC, как ставка финансирования и открытый интерес, чтобы с их помощью попытаться определить, что стало причиной короткого сжатия на рынке 26 июля.

Что такое ставка финансирования

Ставка (стоимость) финансирования – это премия, которую одна сторона контракта на рынке фьючерсов выплачивает другой стороне, чтобы держать позицию открытой. Ее значения выражаются в процентах.

Если ставка финансирования находится в зоне отрицательных значений, премию платят трейдеры с короткой позицией (продавцы). Если же она положительная, платить приходится тем, у кого открыты длинные позиции (покупатели).

Этот ончейн-индикатор отражает настроения на рынке. Так, положительная ставка указывает на преобладающий бычий настрой, поскольку длинные позиции по BTC покрывают короткие. Напротив, отрицательные ставки являются признаком медвежьего настроя. Они указывают, что трейдеры настолько уверены в том, что рынок падает, что готовы платить за то, чтобы держать позиции на продажу.

С другой стороны, экстремальные показатели ставки финансирования свидетельствуют об эйфории трейдеров и могут предупреждать о пиках или дне рынка. Исторически, чем выше ставка финансирования, тем ближе обвал. И наоборот – если ставка уходит глубоко в минус, значит, рынок, вероятно, готовится к восстановлению.

Ставки финансирования в июле

На протяжении последних 30-ти дней ставки финансирования преимущественно оставались в зоне отрицательных значений. Кульминацией стало достижение 25 июля минимального значения -0,0225%. Это произошло накануне короткого сжатия.

Тем временем курс BTC рос с 20 июля, а 26 июля темпы роста валюты заметно ускорились.

Ставка финансирования 26 июля перешла в зеленую зону, на следующий день просела в минус, но следом опять восстановилась в область положительных значений.

Источник: Glassnode

Открытый интерес по фьючерсам 25 июля также достиг максимума на $13,708 млрд. Вероятно, большинство этих контрактов были открыты на продажу, поскольку по мере роста интереса на продажу ставки финансирования стали отрицательными. Это создало идеальные условия для короткого сжатия.

После этого открытый интерес снизился.

Источник: Glassnode

Популярный в Twitter специалист по инвестициям @mskvsk также отметил, что ставки финансирования, наконец-то, стали положительными.

При этом, добавил он, на криптовалютных кошельках майнеров в мае продолжалась аккумуляция коинов BTC, несмотря на негативный настрой на рынках. Это подтверждает, что долгосрочные ходлеры по-прежнему верят в биткоин.

Источник: Twitter

Ликвидации BTC-позиций

Возвращаясь к 26 июля, в начале этого дня произошла основная фаза роста курса BTC и, соответственно, на тот же день пришелся и каскад ликвидаций.

26 июля на крипторынке было ликвидировано коротких позиций на сумму порядка $219 млн – примерно в семь раз больше, чем днем ранее.

Источник: Glassnode

Источник: beincrypto.ru