Пятый тест поддержки в преддверии решения ФРС по ставкам — Технический обзор от 21 сентября 2022

На этой неделе постоянные авторы Technical Roundup обсуждают (очередной) откат BTC/USD к минимуму диапазона и ценовое действие ETH после мёрджа. Из альткойнов, XRP демонстрирует относительную силу. Из традиционных рынков, уделим внимание S&P500, торгующемуся ниже технического уровня поддержки на недельном графике. В завершение расскажем о стратегии парного трейдинга в условиях медвежьего рынка.

https://coinmarketcap.com/coins/views/all/

Биткойн вернулся к минимумам диапазона

Биткойн/доллар снова тестирует минимумы диапазона в области $19 тыс. Смотря как считать, но это уже пятый тест этой поддержки. В целом, это дурной знак.

Во-первых, чисто технически, чем больше раз подряд уровень тестируется с одного и того же направления, тем выше вероятность его пробоя. Спрос на уровне в конечном счете истощается, и это обычно приводит к импульсивному движению сквозь него.

Во-вторых, консолидация в области $20 тыс. не только говорит о технической слабости, но и напоминает ситуацию с пробоем поддержки $6000 в 2018 году. Тогда ситуация разыгрывалась по похожему сценарию: рынок в нисходящем тренде приклеился к уровню поддержки, волатильность иссякла, и в итоге поддержка была пробита.

В любом случае BTC/USD нужно оторваться от этих минимумов диапазона, чтобы перестать выглядеть слабым.

Оптимистичными вариантами остаются возврат в верхнюю часть диапазона либо явный неудачный пробой его минимума ($19 тыс.) с быстрым восстановлением.

Менее оптимистичный вариант — это реальный пробой поддержки $19 тыс.: тогда впору будет доставать из архива наши пыльные графики с месячным кластером у $14 тыс.

И чем больше времени рынок проведет у текущей поддержки, без каких-либо определяющих движений, тем хуже.

Ethereum у недельной поддержки

Курс ETH/USD находится у недельной поддержки $1300–1400.

Мы по-прежнему не питаем особого оптимизма в отношении этого инструмента, хотя на таймфреймах младше недельного с точки зрения ТА ситуация может и сулить какие-то возможности.

Главная причина — это распродажа на фоне успешного обновления. Все доступные данные говорят о том, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе The Merge оказался событием типа «продавай на новостях». Это подтверждается и продолжающейся слабостью к доллару, и новой слабостью в паре к биткойну.

Мы полагаем, что рынку потребуется какое-то время, чтобы «переварить» ценовое действие ETH после мёрджа, и нас совершенно не тянет возобновлять покупки в отсутствие внятного катализатора и признаков силы с точки зрения ТА.

Хотя недельный график находится на уровне поддержки ($1300–1400), это результат явного меньшего максимума и меньшего минимума на недельном таймфрейме.

Дневной таймфрейм сигнализирует о пробое, с более явной поддержкой над областью прежней консолидации у $1200.

Для нас ясно также, что биткойн/доллар продолжает «танцевать на краю пропасти», и если он с этого края соскользнет, то падения следует ожидать и в ETH/USD, и вполне вероятно, что оно опять окажется глубже, чем в биткойне.

В зависимости от конкретного «исполнения», снижение ETH к $1200 может выглядеть как привлекательная возможность, но мы не видим смысла пытаться опередить события, торгуя вероятные структуры до того, как они сформировались.

XRP демонстрирует относительную силу

График XRP… выглядит не так уж и ужасно. А надо сказать, это высокая похвала на нынешнем медвежьем рынке.

На фоне бесконечных слухов о благополучном разрешении их судебного процесса с SEC, XRP выглядит довольно уверенно в парах к BTC и к доллару.

XRP/BTC, наконец, отходит от поддержки у 1500 сат., а максимум диапазона находится ближе к 3000 сат.

Пара к USD на момент написания торгуется в узком диапазоне между $0,32 и $0,39, но вероятный прорыв оставит немалое пространство до следующего уровня сопротивления у $0,60.

Не станем с пеной у рта восторгаться этим сетапом, однако здесь есть некое подобие благоприятного нарратива и график не совсем отстойный. Это довольно неплохо для альткойна в нынешних рыночных условиях, но и здесь важно мыслить как «наемник», торгующий от уровня к уровню, и не привязываться к позиции.

С одной очевидной оговоркой: хорошие новости с судебного процесса = экспресс на Луну.

S&P500 под уровнем поддержки в преддверии заседания ФРС

Макроповестка, к сожалению, не теряет своей актуальности для крипторынка.

Из ближайших катализаторов, в среду будет опубликовано решение комиссии ФРС по процентным ставкам. Рынки ожидают повышения на 75 базисных пунктов.

На первый взгляд и в краткосрочной перспективе повышение ставки на 75 б.п. (т.е. в соответствии с ожиданиями) может обеспечить некоторый отскок на рынках, учитывая видимое отсутствие новых «медвежьих» сюрпризов. Но в целом тот факт, что ФРС приходится так агрессивно повышать ставки ради борьбы с инфляцией, не выглядит как повод для оптимизма.

Проще говоря, макроэкономическая ситуация по-прежнему отстойная, и это служит «встречным ветром» для рисковых активов. Особенно теперь, когда единственный специфичный для крипторынка катализатор (обновление Ethereum) уже позади.

Что касается ТА, то S&P500 закрылся ниже недельного кластера поддержки $3900–3940. В отсутствие восстановления мы ожидаем продолжения нисходящего тренда в направлении недавних минимумов ($3640), со следующим ключевым недельным кластером у $3400–3500.

Парный трейдинг на медвежьем рынке

Парный трейдинг — довольно популярная стратегия торговли в условиях нисходящего тренда.

По определению парный трейдинг подразумевает лонг по одному активу и эквивалентный шорт по другому с целью создания своего рода синтетической сделки на соотношение стоимости этих активов, даже если напрямую они между собой не торгуются.

Например: предположим, вы считаете, что Ethereum превзойдет Solana. Вы покупаете 1 контракт на ETH/USD и продаете 1 контракт на SOL/USD. Таким образом, ваша экспозиция на рынок в целом нейтральна, и единственное, в чем вам нужно быть правым, это в том, что Ethereum будет сильнее, чем Solana. Если рынок растет и Ethereum/доллар растет сильнее, чем Solana/доллар, вы зарабатываете на разнице. Если рынок падает и Ethereum/доллар снижается меньше, чем Solana/доллар, вы зарабатываете на разнице.

Парный трейдинг ограничивает сделку относительной доходностью одного актива против другого (или одной корзины активов против другой).

Другой пример, чуть более направленный, — это лонг по BTC/USD плюс эквивалентный шорт по корзине альткойнов к доллару. Это, по сути, является ставкой на то, что биткойн к доллару в нисходящем тренде будет сильнее альткойнов.

Парный трейдинг в условиях нисходящего тренда можно также комбинировать с торговлей на катализаторах.

Предположим, что койн А имеет некое предстоящее событие-катализатор, а в койне Б ожидается крупное разблокирование токенов или увеличение эмиссии. Если вы хотите поставить на рост койна А, но без полного направленного риска по этой позиции, то можете открыть лонг по А плюс эквивалентный шорт по Б в качестве хеджа.

На бычьем рынке парный трейдинг используется реже, поскольку участники в основном стремятся получить полную направленную экспозицию по интересующим базовым активам. Они скорее предпочтут открыть простой лонг по конкретному токену либо корзине таковых, чтобы максимизировать ожидаемый выигрыш. Например, имея лонг в 1 контракт по Cardano/доллар плюс шорт в 1 контракт по Polygon/доллар, если они оба взлетят, вы заработаете гораздо меньше, а можете и остаться в убытке.

В нисходящем тренде соображения иные: трейдеры обычно избегают криптовалютного обеспечения [по деривативам] и склонны к более хеджированным и скромным ставкам вместо полной однонаправленной экспозиции.

Обобщая, парный трейдинг может быть полезен в нисходящем тренде, поскольку сужает спектр и контекст ставки: вам нужно правильно оценить лишь силу одного актива по отношению к другому, без необходимости беспокоиться о направлении рынка в целом.

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.